一切都在法治化、市场化轨道进行

按照惯常的处理破产的操作，单独将海航集团破产重整而非将其与上市子公司等一起破产重整要容易的多。不过，这个容易的方案中暗藏着很大的隐患，上市子公司的诸多资金被大股东违规占用，如果只有大股东破产重整，那么上市公司被占用的资金无法回转，就有可能陷入退市清算的境地。

相关方也注意到，虽然海航旗下很多企业也是独立法人，但集团一个指令可能就将其资金调拨去了别的地方，这些子公司、孙公司等虽然是很多大的项目的实质出资方，但在相关决策中完全没有话语权，它们与集团的关系更类似实质混同。这是戒惧、防范之心不够的结果，如果不把集团与子公司之间这样的关系处理好，那么即便这次问题得以解决了，可能过一段时间还是会爆发类似的危机。

相关方在海航风险处置方案设计之初除了考虑海航员工、债权方等利益外，也考虑到了其上市公司的众多中小股东，并尽最大努力去保护中小股东的权益。据了解，由于海航的流动性危机，其旗下8家上市公司的总市值从高峰期的2000亿元回落到700多亿元，如果海航风险处置方案实施顺利，这些上市公司不再受到大股东的影响，其市值以及中小股东的权益无疑都会更加亮眼。

此次海航集团与旗下包括上市公司在内的多家企业一起宣布破产重整，把上市公司的很多债务转由集团公司这个大股东代偿，相当于把之前集团欠上市公司，上市公司欠债券方的三角债债务链条拉直了；其对于上市公司的债务还设计了通过债转股、资本公积金转增股本、消债等方案进行化解，使之能更加符合《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》的相关要求。

市场化之外，相关工作也完全遵循法治化轨道推进。《破产法》第七十三条规定，在重整期间，经债务人申请，人民法院批准，债务人可以在管理人的监督下自行管理财产和营业事务。第八十条规定，债务人自行管理财产和营业事务的，由债务人制作重整计划草案。

为了稳步推进相关工作，加强党的领导，1月26日，海航集团第二次党员代表大会召开，9人组成了海航集团第二届党委会，顾刚在党委全委会上被选为党委书记。而在9人中，既有李先华、李维艰等创业元老，也有海航集团目前四大板块的主要负责人，其中权重较高的海航航空集团和航空空港事业部各有两名高管入选。

另据记者了解，海南省海航集团联合工作组此前就重整计划草案跟主要债权人进行了充分的沟通，并对280名债权人代表进行了信息的预告知，得到的基本是支持相关草案往前推进的态度。

相关专家介绍，向法院提出破产重整申请只是第一步，其距离重整计划执行之间还要经历法院裁定受理破产重整申请、召开两次债权人会议和法院裁定批准重整计划等程序。

守牢航空主业安全不放松

与其他一些知名破产企业不同，海航的特色是旗下有众多实体企业，且绝大多数都在正常运行。加之核心主业还是航空运输业，此前流传的各种版本的资产处置方案都关注其航空主业怎么办。相关专家介绍，对于海航集团来说，进入破产重整程序主要是按照法治化、市场化原则解决债权、债务问题，并不会影响其航空主业正常生产运行，重整完成之后航空主业将实现“轻装上阵”，真正做到“聚焦主业、健康发展”。

公开资料显示，海航集团旗下参控股航空公司14家，商用机队规模近700架，为中国第四大航空集团。根据民航局2020年发布的《2019年民航行业发展统计公报》，就2019年运输总周转量来看，占比从高到低依次为南航集团25.2%、中航集团24.6%、东航集团19.5%、海航集团15.6%、其他航空公司15.1%。第四大航海航集团的运输总周转量就超过了其他航空公司运输周转量的总和。

尽管受疫情影响，全球航空业普遍不景气，但在海南省海航集团联合工作组的带领下，海航航空主业快速恢复元气。据披露，2020年海航全年累计飞行126万小时，起落55万架次，旅客运输量6490万人次，货邮运输量逾80万吨，截至2020年12月底，海航日均航班量恢复至2019年同期9成以上，日均国内航班量基本恢复至2019年同期水平。日均旅客运输量恢复率领先全民航6个百分点，客座率领先全民航4个百分点。

安全更是被海航视为重中之重。自成立那天起，海航就将航空安全视为一切工作的前提，以及不可触碰的底线、高压线。作为中国民航第一家SMS建设试点单位，海航率先推行主动报告文化，形成包含安全红线制度、前置风险管理、过程质量管控、系统化安全管理等四大核心安全理念的管控体系，形成安全事务全员参与机制，持续排查化解风险隐患，积极开展正向安全激励，做到“人人讲安全、事事为安全、时时想安全、处处要安全”。

除了在理念上和文化上牢固树立安全第一的思想外，海航还充分发挥科技兴安的作用。海航将民航运行规律和安全规章要求数字化，建立了综合气象、飞机、航线、机场、人员等因素的HORCS2.0运行风险管控系统，为海航每天2000多个航班实时自动计算风险值，并实时监控航班运行中的非正常操作情况；通过建设实时监控飞机状态的飞行健康管理系统，研发了基于QAR全数据灵活检索分析的飞行品质分析系统，搭建起海航大数据前置风险分析、实时运行安全工程防护以及非正常事件应急响应的全方位安全信息能力，与实地督查相结合，确保安全规章有效执行到位。

过去一年来，海航更是积极践行“三个敬畏”，固守安全底线，并在旗下多家航空企业推行飞行体系作风纪律量化积分制度，进一步夯实了自身的安全和稳定工作。

考虑到风险处置过程中或许各方对海航安全存有疑虑，1月22日，海航集团发布《海航集团风险处置进展顺利，即将进入关键时期》公告后，当晚顾刚就主持召开专题办公会，研究航空主业安全稳定工作。他说，海航风险处置即将进入关键时期，为确保风险化解工作有条不紊地开展，要认真贯彻落实党中央国务院、民航局对安全工作的各项指示，根据“三个敬畏”要求，牢把“严”字当头，强化“三基”建设，将“抓安全、抓生产、抓稳定”三项工作放在更加突出的位置，以时刻战战兢兢、时刻如履薄冰、时刻警钟长鸣的态度将安全工作落实于每一个细节，筑牢海航生存的基石。

当选海航集团党委书记后，顾刚又向集团各级党组织和党员提出安全方面的要求。“要把安全生产放在最重要的位置上，持续推进‘抓作风、强三基、守底线’建设，以基层党组织为阵地，建设政治强、执行力强的党员队伍，发挥党组织和党员的战斗堡垒和先锋模范作用，将安全责任落实到每一条航线、每一个航班，每一个工作岗位上，带动全体员工在各自岗位上坚定信念、齐心协力、听从指挥、尽职尽责，为海航整体风险化解贡献自身力量”。

1月28日，2021年春运正式开始，受疫情影响，今年春运客流不如往年，但海航旗下各家航空类企业全都以饱满的热情投身其中。而如果把海航比作一架飞机，破产重整应该算是它的中场过站或者停场维修阶段，相信用不了多久，它就又要振翅起飞，翱翔于蓝天。（《中国民航报》、中国民航网记者许晓泓）

海航破产重整六问六答

随着1月29日，海航集团发布声明，海航集团整体风险化解按破产重整实质推进。破产重整是怎么回事？海航集团希望通过破产重整达到什么目的？其又对海航员工、理财产品兑付和航空主业有什么影响？带着这些问题，记者采访了相关专家和海航集团相关负责人。

一问：海航是要破产清算了吗？

破产重整虽然规定在《企业破产法》中，但并不是破产清算。《企业破产法》规定了三种法定程序，包括破产清算、破产重整与破产和解程序，后两个程序虽然都冠以“破产”二字，但却与清算并无关系。

破产重整的企业，企业法人资格不注销，继续存续，不是让企业关门大吉、退出市场，而是通过对债务人企业实施债务、资产、业务、股权、管理等全方位的重组，找准企业出问题的原因并提出解决方案，改善公司治理机构，化解公司债务负担，让企业法人资格不注销、继续存续的同时可以卸下包袱，轻装上阵，实现对企业的挽救和重生。因此，破产重整中心不在破，而在立，也就是重整与重生。

破产重整被认为在一定程度上是对债务人的保护。首先，法院裁定对债务人企业破产重整的当天，债务人企业的全部债务停止计息，能降低债务人企业的财务成本。其次，法院裁定对债务人企业破产重整，则债权人单个的诉讼、仲裁、保全和执行等法律行动就受到限制这对于经营性企业尤为重要，甚至可以说是救命的措施。再次，用债务人企业的财产设定担保的债权人也不能随意处置担保财产。最为重要的是，破产重整期间债务人企业还可以持续经营。为了持续经营还可以继续借钱。

据不完全统计，自破产法实施以来，截至2021年，已经先后有76家上市公司进行破产重整并且重整成功，取得了非常好的效果，实现了法律效果、经济效果和社会效果的统一，尤其是仅在去年一年中各地法院就受理了15家上市公司重整案件。这些成功的典型上市公司重整案件包括盐湖钾肥（000792）、重庆钢铁（601005）、舜天船舶（002608）、力帆集团（601777）等知名上市公司。与此同时，还有大量国有和民营的大型集团企业已经通过重整程序脱困或已经进入重整程序、试图通过重整程序脱困，前者包括渤海钢铁、海鑫钢铁、东北特钢、达州钢铁、四川煤炭集团、天津物产集团等大型钢铁、能源及综合性集团企业，后者包括青海省投资集团、雨润集团、方正集团等。

事实上，航空公司的破产重整也并不罕见。比如美国的联合航空、环球航空以及日本的日本航空都经历过重整程序，尤其是美国的全美航空更是两次重整。事实上，自2020年以来，先后已有维珍航空、哥伦比亚航空、泰国航空等多家国际知名航空公司申请破产保护/重整，足以证明在航空领域的破产重整，早已不是什么新鲜事，在国外更已是家常便饭。